田园说：“其实，一个投资者想要快速的成长，进行量化交易测试是一个必须的环节。”
格林点头。
“在股市里，可以用于量化交易的条件被称为交易因子。它的数量非常的多，无论是财报、技术指标还是一些其他数值。只要是可以量化的，都可以作为交易因子。能提高成功率的是有利因子，会降低成功率的是不利因子。”
“所以量化交易，就是研究哪些因子有利，哪些因子不利呗？”
“是的。也包括各种因子互相组合的效果。”
格林思考。
田园继续说：“想要把一件事情做好，基础是十分重要的。量化交易的基础，就是针对每一个交易因子，进行成功率的测试。”
格林惊讶，“每一个都要测试，那测试量也太大了，有这个必要吗？”
“我说过，基础是很重要的。你了解每一个交易因子了，才能更好的进行组合，然后再测试这些组合的收益率。”
“那样的话，组合就更多了，根本不是人力能完成的。”
田园点头，“我也没说用人力啊。量化交易测试肯定要用计算机的。”
“好吧。”
田园开始一个一个的介绍。
“我建议你，第一个要做的测试，是财务指标对个股阶段涨幅的影响。具体的做法是，测试前找到符合条件的个股，统计随后一年的涨幅。统计时应参照同期个股的平均涨幅。”
“这个测试量也很大。”
“那是一定的。”
“那能不能挑几个重要的，这样能快点看出效果。”
田园笑，“行吧。比较重要的，比如市盈率低于15、市净率低于2、市销率低于10。这是最常用的三种估值指标。你应该在每年年报公布后，找到符合条件的个股。三个条件单独测试一次，再两两组合测试一次，再三个条件同时满足测试一次。”
“一共测7次呗？”
“对。”
“那第二组要测哪些指标？”
“仍然是财报里的，体现企业运营能力的营业收入、净利润、扣非净利润，你可以测试年报里这三个指标增长率大于50%的个股；然后是净资产收益率增长率超过前一年30%的个股；还有一种是资产负债率较前一年降低30%的个股。”
“嗯。”
田园想了想，说：“其实我只是给你提供一种思路。采用哪个指标，增减幅度的取值，以及互相组合的方法，都需要你自己设计。”
“我懂。”
“好。其实不只是业绩增长，低估值的个股需要测试，那些业绩滑坡，高估值的个股一样也可以测试。而且，经常会得出业绩不好的股票收益率更高的结论。”田园停顿了两秒，笑着说：“至少在Zh国是这样。”
格林笑，“资金在背后运作的结果。”
“是的。”
“财报里还有可以量化的吗？”
“有啊。每个有数值的，甚至某些没有数值的也可以量化。”
格林疑惑，“那要怎么量化？”
“比如满足某个逻辑条件，就可以赋值为1，不满足的赋值为0，也就是对基本面评分的办法。”
格林闻听眼前一亮。
田园继续说：“总体而言，财报量化就是两个功能，一种是找到体现公司财务状况好的指标，争取以此提高收益水平；另一种是找到能体现公司财务风险的指标，以此降低投资时的风险。”
“好。”
“基本面量化选股后，还应该对行情指标进行一个量化测试。不知道你有没有测试过，是历史涨幅高的股票更容易赚钱，还是历史涨幅低的股票更容易赚钱。”
格林思考，“这个真不好说。”
“嗯。事实也是这样的。股票市场千变万化，没有太确定的规律。但我们可以通过设置时间周期，还有阶段的涨幅，找到其中的一些规律。举个例子，统计阶段涨幅对于收益率的影响。”
田园告诉格林，即便是简单的阶段涨幅指标，一样可以加入到量化交易体系。
“比如找到近一年涨幅大于100%的个股，与涨幅小于100%的个股进行收益的对比。当然，时间周期也可以是二年、三年或者五年，涨幅可以是一倍、两倍，也可以是五倍。”
“嗯。理解了。”
“不只是涨幅，也可以统计成交金额，日均振幅。”
格林点头。
田园继续说：“还有一种量化交易测试，是被应用的最广泛的，那就是技术指标的量化测试。也就是对比技术指标满足某个条件的个股，后面一段时间的涨幅。”
“理解。能举几个例子吗？”
“仍然分成两种，一种是试图提高抄底成功率的低位指标，比如月线乖离率达到3年最低值；另一种是试图逃顶的高位指标，比如月线KdJ指标的J值大于90。”
“懂了。那能再说具体点吗？到底怎么测。”
田园想了想，“量化测试肯定要设置好各种条件的，比如测试的时段，一般可以测试月收益率、季度收益率或者年度收益率。时段最好是与财报披露的截止日一一对应，这样也好进行对比。”
他告诉格林，之所以要以财报周期设置测试时段，就是这样测试，能够将基本面条件与技术面条件进行对比，而且也更方便执行。比如每个季度换一次股，每半年换一次股或者每年换一次股。
“这样吧，我再分享一套常用的实战量化方法。”
“太好了！”格林立刻拿出纸和笔，显然已经跃跃欲试。
田园笑，“这种方法是横向的对比个股，每个条件对比一次，逐渐缩小个股的范围，再买入符合条件的几只股票。”
具体方法是：
一、建立一个股票池，比如200只股票。
二、找到“一”中估值指标较低的100只。
三、找到“二”中阶段涨幅较小的50只。
四、找到“三”中成交金额较高的25只。
五、在25只股票里，找到技术指标状态好的5只买入。
“在实盘交易中，我们通常需要同时应用多个条件，才能设计出有确定收益的策略。”
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